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Hedge fune investieren, Was ist ein wHedgefonds? Beispiele, Typen und Strategien

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Was ist ein Hedgefonds?

Ein Hedgefonds ist eine Kommanditgesellschaft von Privatanlegern, deren Geld von professionellen Fondsmanagern verwaltet wird, die eine breite Palette von Strategien anwenden, einschließlich der Hebelwirkung oder des Handels mit nicht traditionellen Vermögenswerten, um überdurchschnittliche Anlagerenditen zu erzielen.

Hedgefonds-Investitionen werden oft als riskante alternative Anlageentscheidung angesehen und erfordern normalerweise eine hohe Mindestinvestition oder ein hohes Nettovermögen , wobei sie häufig auf wohlhabende Kunden abzielen.

DIE ZENTRALEN THESEN

  • Hedgefonds sind aktiv verwaltete alternative Anlagen, die häufig riskante Anlagestrategien verwenden.
  • Hedgefonds-Investitionen erfordern eine hohe Mindestinvestition oder ein hohes Nettovermögen von akkreditierten Anlegern.
  • Hedgefonds erheben höhere Gebühren als herkömmliche Investmentfonds.
  • Gängige Hedgefonds-Strategien hängen vom Fondsmanager ab und beinhalten Aktien, festverzinsliche und ereignisgesteuerte Ziele.

Den Hedgefonds verstehen

Der Begriff „Hedgefonds“ definiert dieses Anlageinstrument, da der Manager des Fonds häufig eine abgesicherte Wette eingeht, indem er einen Teil des Vermögens entgegen der Ausrichtung des Fonds investiert, um Verluste in seinen Kernbeständen auszugleichen.

Ein Hedgefonds, der sich auf einen zyklischen Sektor wie Reisen konzentriert, kann einen Teil seines Vermögens in einen nicht zyklischen Sektor wie Energie investieren, mit dem Ziel, die Renditen der nicht zyklischen Aktien zu verwenden, um Verluste bei zyklischen Aktien auszugleichen.

Hedgefonds verwenden riskantere Strategien, hebeln Vermögenswerte und investieren in Derivate  wie Optionen und Futures. Die Attraktivität vieler Hedgefonds liegt in der Reputation ihrer Manager in der geschlossenen Welt der Hedgefonds-Anlagen.

Ein Investor in einen Hedgefonds wird allgemein als akkreditierter Investor angesehen , der ein Mindesteinkommen oder -vermögen erfordert. Typische Anleger sind institutionelle Anleger wie Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften und vermögende Privatpersonen.

Anlagen in Hedgefonds gelten als  illiquide  , da sie häufig verlangen, dass Anleger ihr Geld mindestens ein Jahr lang im Fonds halten, eine Zeit, die als Sperrfrist bekannt ist. Abhebungen können auch nur in bestimmten Intervallen erfolgen, z. B. vierteljährlich oder halbjährlich.1

Arten von Hedgefonds

Hedgefonds zielen auf ausgewählte Anlagen und Wertpapierpools ab, die auf Gewinne ausgerichtet sind. Vier gängige Arten von Hedgefonds sind:

  • Globale Makro-Hedgefonds sind aktiv verwaltete Fonds, die versuchen, von breiten Marktschwankungen zu profitieren, die durch politische oder wirtschaftliche Ereignisse verursacht werden.
  • Ein Aktien-Hedgefonds kann global oder länderspezifisch sein und in lukrative Aktien investieren, während er sich gegen Abschwünge an den Aktienmärkten absichert, indem er überbewertete Aktien oder Aktienindizes leerverkauft.
  • Ein Relative-Value-Hedgefonds versucht, vorübergehende Preisunterschiede verwandter Wertpapiere auszunutzen, indem er sich Preis- oder Spread-Ineffizienzen zunutze macht.
  • Ein aktivistischer Hedgefonds zielt darauf ab, in Unternehmen zu investieren und Maßnahmen zu ergreifen, die den Aktienkurs in die Höhe treiben, was Forderungen umfassen kann, dass Unternehmen Kosten senken, Vermögenswerte umstrukturieren oder den Vorstand wechseln .

Gemeinsame Hedgefonds-Strategien

Hedge-Fonds-Strategien decken ein breites Spektrum an Risikotoleranz und Anlagephilosophien ab und verwenden eine große Auswahl an Anlagen, darunter Schuld- und Aktienwerte, Rohstoffe, Währungen, Derivate und Immobilien.

Gängige Hedgefonds-Strategien werden nach dem  Anlagestil des Fondsmanagers klassifiziert und umfassen Aktien-, festverzinsliche und ereignisgesteuerte Ziele.

Eine Long/Short-Hedgefonds-Strategie ist eine Erweiterung des Paarhandels , bei dem Anleger auf der Grundlage ihrer relativen Bewertungen bei zwei konkurrierenden Unternehmen derselben Branche long und short gehen.

bei zwei konkurrierenden Unternehmen derselben Branche long und short gehen.

Eine festverzinsliche Hedgefonds-Strategie bietet Anlegern solide Renditen bei minimaler monatlicher Volatilität und zielt auf Kapitalerhalt ab, indem sie sowohl Long- als auch Short -Positionen in festverzinslichen Wertpapieren eingeht .

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Eine ereignisgesteuerte Hedgefonds-Strategie nutzt vorübergehende Fehlbewertungen von Aktien, die durch Unternehmensereignisse wie Umstrukturierungen, Fusionen und Übernahmen , Konkurs oder Übernahmen hervorgerufen werden.

Wie verdienen Hedgefonds Geld?

Australian investor Alfred Winslow Jones is credited with launching the first hedge fund in 1949 through his company, A.W. Jones & Co. Raising $100,000, he designed a fund that aimed to minimize the risk in long-term stock investing by short-selling, now referred to as the long/short equities model.

In 1952, Jones converted his fund to a limited partnership, added a 20% incentive fee as compensation for the managing partner, and became the first money manager to combine short selling, the use of leverage, and a compensation system based on performance.

Heutzutage verwenden Hedgefonds ein Standardgebührensystem „2 und 20“, eine Managementgebühr von 2 % und eine Performancegebühr von 20 %.1

Die Verwaltungsgebühr basiert auf dem Nettoinventarwert der Anteile jedes Anlegers, so dass eine Investition von 1 Million US-Dollar in diesem Jahr eine Verwaltungsgebühr von 20.000 US-Dollar einbringt, um die Operationen der Absicherung zu decken und den Fondsmanager zu entschädigen.

Die Performancegebühr beträgt in der Regel 20 % des Gewinns. Wenn eine Investition von 1 Million US-Dollar in einem Jahr auf 1,2 Millionen US-Dollar ansteigt, sind 40.000 US-Dollar die dem Fonds geschuldete Gebühr.

Dollar in einem Jahr auf 1,2 Millionen US-Dollar ansteigt, sind 40.000 US-Dollar die dem Fonds geschuldete Gebühr.

Hedgefonds vs. Investmentfonds

Hedgefonds unterscheiden sich von Investmentfonds und Hedgefonds werden nicht so streng von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert wie Investmentfonds.3

Investmentfonds sind eine praktische und kostengünstige Möglichkeit, ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen oder kurzfristigen Anlagen aufzubauen, und stehen der breiten Öffentlichkeit und durchschnittlichen Anlegern zur Verfügung.

Hedgefonds können nur Gelder von akkreditierten Anlegern annehmen, zu denen Personen mit einem Jahreseinkommen von mehr als 200.000 USD oder einem Nettovermögen von mehr als 1 Million USD gehören, mit Ausnahme ihres Hauptwohnsitzes. Diese Anleger gelten als geeignet, um mit den potenziellen Risiken umzugehen, die Hedgefonds eingehen dürfen.

Ein Hedgefonds kann in Grundstücke, Immobilien, Aktien, Derivate und Währungen investieren, während Investmentfonds Aktien oder Anleihen als Instrumente für langfristige Anlagestrategien verwenden.

Im Gegensatz zu Investmentfonds, bei denen ein Anleger sich jederzeit für den Verkauf von Anteilen entscheiden kann, schränken Hedgefonds in der Regel die Möglichkeiten zur Rücknahme von Anteilen ein und legen häufig eine Sperrfrist von einem Jahr fest, bevor Anteile eingelöst werden können.

Hedgefonds wenden die Struktur von 2 % Managementgebühr und 20 % Performancegebühr an. Im Jahr 2021 betrug die durchschnittliche Kostenquote aller Investmentfonds und börsengehandelten Fonds 0,40 % für den durchschnittlichen Anleger.

Ein Hedgefonds kann in Grundstücke, Immobilien, Aktien, Derivate und Währungen investieren, während Investmentfonds Aktien oder Anleihen als Instrumente für langfristige Anlagestrategien verwenden.

Im Gegensatz zu Investmentfonds, bei denen ein Anleger sich jederzeit für den Verkauf von Anteilen entscheiden kann, schränken Hedgefonds in der Regel die Möglichkeiten zur Rücknahme von Anteilen ein und legen häufig eine Sperrfrist von einem Jahr fest, bevor Anteile eingelöst werden können.

Hedgefonds wenden die Struktur von 2 % Managementgebühr und 20 % Performancegebühr an. Im Jahr 2021 betrug die durchschnittliche Kostenquote aller Investmentfonds und börsengehandelten Fonds 0,40 % für den durchschnittlichen Anleger.5

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Was Sie vor der Investition beachten sollten

Bei der Suche nach Hedgefonds, die ihre Anlageziele erreichen, berücksichtigen Anleger häufig die Größe des Fonds oder Unternehmens, die Erfolgsbilanz und Langlebigkeit des Fonds, die für die Teilnahme erforderliche Mindestanlage und die Rücknahmebedingungen des Fonds.

Laut der SEC sollten Anleger bei der Entscheidung, in einen Hedgefonds zu investieren, außerdem Folgendes tun:

  • Lesen Sie die Dokumente und Vereinbarungen des Hedgefonds, die Informationen über die Anlage in den Fonds, die Strategien des Fonds, den Standort des Fonds und die mit der Anlage zu erwartenden Risiken enthalten.
  • Verstehen Sie das Risikoniveau, das mit den Anlagestrategien des Fonds verbunden ist, und dass sie mit persönlichen Anlagezielen, Zeithorizonten und Risikotoleranz übereinstimmen. 
  • Bestimmen Sie, ob der Fonds Leverage oder spekulative Anlagetechniken verwendet, die typischerweise sowohl das Kapital der Anleger als auch das geliehene Geld investieren, um Investitionen zu tätigen.
  • Bewerten Sie potenzielle Interessenkonflikte, die von Hedgefonds-Managern offengelegt wurden, und recherchieren Sie den Hintergrund und den Ruf der Hedgefonds-Manager.
  • Verstehen Sie, wie das Vermögen eines Fonds bewertet wird, da Hedgefonds möglicherweise in hochgradig illiquide Wertpapiere investieren und die Bewertungen des Fondsvermögens die Gebühren beeinflussen, die der Manager berechnet.
  • Verstehen Sie, wie die Wertentwicklung eines Fonds bestimmt wird und ob sie Barmittel oder Vermögenswerte widerspiegelt, die der Fonds erhält, und nicht die Schätzung des Managers zur Wertänderung.
  • Machen Sie sich mit etwaigen zeitlichen Beschränkungen für die Rücknahme von Anteilen vertraut.3

Beispiele für Hedgefonds

Ab 2022 gehören zu den bemerkenswertesten Hedgefonds:

  • Elliot Management Corporation mit einer 55-jährigen Geschichte und einem verwalteten Vermögen (AUM) von über 50 Milliarden US-Dollar. Seine Kernbestände befinden sich im Energiesektor.
  • Machen Sie sich mit etwaigen zeitlichen Beschränkungen für die Rücknahme von Anteilen vertraut.3

Beispiele für Hedgefonds

Ab 2022 gehören zu den bemerkenswertesten Hedgefonds:

  • Elliot Management Corporation mit einer 55-jährigen Geschichte und einem verwalteten Vermögen (AUM) von über 50 Milliarden US-Dollar. Seine Kernbestände befinden sich im Energiesektor.
  • Bridgewater Associates ist ein weltweit führendes Unternehmen mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 235 Milliarden US-Dollar und einer Rendite von 32 % für das erste Halbjahr 2022.

• Die Man Group bietet eine Mischung aus Long/Short-Equity-Fonds, Privatmarktfonds, Immobilienfonds, Multi-Asset-Fonds und festverzinslichen Fonds an, und ihr Kernwert ist verantwortungsvolles Investieren, was sie durch die Einhaltung ökologischer, sozialer, und Governance ESG- Investitionsziele.6

Welche Tools verwenden Anleger, um die Performance von Hedgefonds zu vergleichen?

Anleger betrachten die annualisierte Rendite, um Fonds zu vergleichen und Fonds mit hohen erwarteten Renditen aufzudecken. Um Richtlinien für eine bestimmte Strategie festzulegen, kann ein Anleger ein analytisches Softwarepaket wie Morningstar verwenden , um ein Fondsuniversum mit ähnlichen Strategien zu identifizieren.

Wie schneiden Hedgefonds im Vergleich zu anderen Anlagen ab?

Hedgefonds, Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) sind allesamt Geldpools, die von vielen Anlegern beigesteuert werden, die darauf abzielen, einen Gewinn für sich und ihre Kunden zu erzielen.

Hedgefonds werden aktiv von professionellen Managern verwaltet, die bestimmte Anlagen mit dem erklärten Ziel kaufen und verkaufen, die Renditen der Märkte oder eines bestimmten Sektors oder Index der Märkte zu übertreffen. Hedgefonds streben größtmögliche Renditen an und gehen dabei die größten Risiken ein, um diese zu erreichen. Sie sind lockerer reguliert als konkurrierende Produkte, mit der Flexibilität, in Optionen und Derivate und esoterische Anlagen zu investieren, die Investmentfonds nicht können.

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Beispiele für Hedgefonds

Ab 2022 gehören zu den bemerkenswertesten Hedgefonds:

  • Elliot Management Corporation mit einer 55-jährigen Geschichte und einem verwalteten Vermögen (AUM) von über 50 Milliarden US-Dollar. Seine Kernbestände befinden sich im Energiesektor.
  • Bridgewater Associates ist ein weltweit führendes Unternehmen mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 235 Milliarden US-Dollar und einer Rendite von 32 % für das erste Halbjahr 2022.

• Die Man Group bietet eine Mischung aus Long/Short-Equity-Fonds, Privatmarktfonds, Immobilienfonds, Multi-Asset-Fonds und festverzinslichen Fonds an, und ihr Kernwert ist verantwortungsvolles Investieren, was sie durch die Einhaltung ökologischer, sozialer, und Governance ESG- Investitionsziele.

Welche Tools verwenden Anleger, um die Performance von Hedgefonds zu vergleichen?

Anleger betrachten die annualisierte Rendite, um Fonds zu vergleichen und Fonds mit hohen erwarteten Renditen aufzudecken. Um Richtlinien für eine bestimmte Strategie festzulegen, kann ein Anleger ein analytisches Softwarepaket wie Morningstar verwenden , um ein Fondsuniversum mit ähnlichen Strategien zu identifizieren. 

Wie schneiden Hedgefonds im Vergleich zu anderen Anlagen ab?

Hedgefonds, Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) sind allesamt Geldpools, die von vielen Anlegern beigesteuert werden, die darauf abzielen, einen Gewinn für sich und ihre Kunden zu erzielen.

Hedgefonds werden aktiv von professionellen Managern verwaltet, die bestimmte Anlagen mit dem erklärten Ziel kaufen und verkaufen, die Renditen der Märkte oder eines bestimmten Sektors oder Index der Märkte zu übertreffen. Hedgefonds streben größtmögliche Renditen an und gehen dabei die größten Risiken ein, um diese zu erreichen. Sie sind lockerer reguliert als konkurrierende Produkte, mit der Flexibilität, in Optionen und Derivate und esoterische Anlagen zu investieren, die Investmentfonds nicht können.

Warum investieren Menschen in Hedgefonds?

Eine wohlhabende Person, die es sich leisten kann, in einen Hedgefonds zu diversifizieren, könnte vom Ruf ihres Managers, den spezifischen Vermögenswerten, in die der Fonds investiert ist, oder der einzigartigen Strategie, die er anwendet, angezogen werden.

Das Endergebnis

Hedgefonds-Anlagen gelten als riskante alternative Anlageentscheidung und erfordern eine hohe Mindestanlage oder ein hohes Nettovermögen von akkreditierten Anlegern. Hedge-Fonds-Strategien umfassen Investitionen in Schuld- und Aktienwerte, Rohstoffe, Währungen, Derivate und Immobilien. Hedgefonds werden von der SEC locker reguliert und verdienen Geld mit ihrer 2%-igen Verwaltungsgebühr und 20%-Performancegebührenstruktur.Treten Sie risikofrei mit 100.000 $ in virtuellem Bargeld an

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